1、航天軍工、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、冷鏈設(shè)備景氣度向好
工程機(jī)械景氣下行，但小周期向上；造船中周期景氣下行；煤炭機(jī)械景氣持續(xù)；航天國防景氣上行；鐵路設(shè)備景氣度將下降，調(diào)低；核電裝備景氣下降；農(nóng)機(jī)水利設(shè)備、節(jié)能環(huán)保景氣上行；冷鏈設(shè)備行業(yè)景氣上行。
2。投資組合：本周加入銳奇股份
大市值(中聯(lián)重科、三一、中國重工、航天信息、天地科技、中集)
中市值(杭氧股份、盾安環(huán)境、上海機(jī)電、中國衛(wèi)星、沈陽機(jī)床)
小市值(安凱客車、利歐、機(jī)器人、張化機(jī)、銳奇股份、中航光電)
我們認(rèn)為銳奇股份專業(yè)級電動工具進(jìn)口替代、產(chǎn)業(yè)整合空間大；2011-2012 年業(yè)績0.55 元、0.75 元、1.0 元，合理價(jià)值區(qū)間18-22 元。
3。本周重點(diǎn)推薦航天軍工、新能源、水利主題
持續(xù)看好航天軍工：我們認(rèn)為，國防產(chǎn)品面臨技術(shù)升級加快，關(guān)鍵部件進(jìn)入強(qiáng)迫自主化階段，我們繼續(xù)看好軍工上市公司面臨的加速增長和資產(chǎn)重組機(jī)遇，推薦發(fā)動機(jī)領(lǐng)域、衛(wèi)星領(lǐng)域和信息領(lǐng)域的重點(diǎn)公司。
重點(diǎn)關(guān)注：中國衛(wèi)星和航天信息、中航電子、中航光電、中國重工等。
新能源客車及關(guān)鍵零部件：安凱客車。
水利設(shè)備：主題投資機(jī)會：利歐股份、大禹節(jié)水。
我們認(rèn)為利歐股份今年估值不到30 倍，在水利設(shè)備板塊中最低，未來隨著增發(fā)過會、產(chǎn)業(yè)鏈整合、具體規(guī)劃制定，訂單體現(xiàn)，業(yè)績會有大的增長。
工程機(jī)械：二三線城市可能的限購令對房地產(chǎn)投資的影響還需觀察，鐵路投資增速因鐵路運(yùn)營事件的影響下降，將降低工程機(jī)械需求。
4、上周調(diào)研及報(bào)告
上周調(diào)研：上周調(diào)研了銳奇股份。 機(jī)械五金
報(bào)告：軸承行業(yè)深度報(bào)告、三一重工港股發(fā)行獲批點(diǎn)評、安凱客車中報(bào)點(diǎn)評、藍(lán)科高新中報(bào)點(diǎn)評、杭氧股份中報(bào)點(diǎn)評。
5、股價(jià)異動點(diǎn)評
1、航天信息、銳奇股份、藍(lán)科高新，周漲幅分別是6.8%、11.2%、13.69%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期大盤指數(shù)，我們認(rèn)為目前股價(jià)還有空間。
2、中報(bào)業(yè)績好的股票表現(xiàn)顯著跑贏行業(yè)指數(shù)，如大冷股份、秦川發(fā)展等。我們持續(xù)跟蹤，認(rèn)為股價(jià)還有空間。
6、盈利預(yù)測及評級調(diào)整
8 月28 日上調(diào)中鼎股份盈利預(yù)測
7、下周擬調(diào)研及路演：
上海機(jī)電 8 月31 日
8、最新關(guān)注及提醒：
關(guān)注能源化工設(shè)備板塊：隆華傳熱(300263)即將上市
能源化工設(shè)備板塊目前已經(jīng)具備張化機(jī)(煤化工設(shè)備)、藍(lán)科高新(石化設(shè)備)、富瑞特裝(天然氣設(shè)備)等代表性企業(yè)，以及杭氧股份、陜鼓動力等空分設(shè)備、壓縮機(jī)設(shè)備企業(yè)。近期又將有一家煤化工、石油化工冷卻器生產(chǎn)企業(yè)隆華傳熱(300263)即將上市。我們認(rèn)為，能源化工行業(yè)未來發(fā)展前景看好，相關(guān)裝備企業(yè)(尤其是擁有“節(jié)能”、“節(jié)水”產(chǎn)品的企業(yè))面臨較大發(fā)展機(jī)遇。
